Simulatore di portafoglio

Benchmark. Il portafoglio impostato viene confrontato con un investimento interamente in Bitcoin, mantenuto per tutto il periodo. Il benchmark è un riferimento di misura, non una indicazione di preferenza: esistono periodi in cui il portafoglio diversificato lo supera, e lo strumento li mostra.

Dati. Serie giornaliere di prezzo fornite da CoinGecko, aggiornate una volta al giorno e limitate agli ultimi dieci anni. Per le cripto-attività più recenti la serie parte dalla prima data disponibile. La valuta selezionata determina la denominazione del capitale iniziale e di tutti i controvalori; rendimenti percentuali e metriche di rischio-rendimento restano invariati.

Correlazioni. Calcolata su rendimenti settimanali logaritmici con chiusura alla domenica, sull’intero periodo selezionato. Il riferimento è la componente non-Bitcoin del portafoglio, rinormalizzata al proprio interno: così il valore misura la selezione degli asset e non il peso di Bitcoin. Con un portafoglio interamente in Bitcoin la misura non è definita.

Ribilanciamento. I pesi variano tra le date di ribilanciamento in funzione dei rendimenti effettivi, per poi essere riportati ai pesi obiettivo alla frequenza scelta, che coincide con la fine del periodo civile. Il benchmark non è soggetto a ribilanciamento.

Convenzioni. Volatilità e indici di rischio-rendimento su rendimenti giornalieri, annualizzati con fattore radice di 365. Tasso privo di rischio pari a zero. Le correlazioni seguono invece una convenzione settimanale logaritmica: le due basi non sono confrontabili tra loro.

Bias di sopravvivenza. L’elenco comprende soltanto asset esistenti e liquidi oggi. I progetti scomparsi negli anni passati non compaiono, quindi qualsiasi risultato su panieri diversificati è per costruzione più favorevole di quanto sarebbe stato scegliendo all’epoca senza conoscere l’esito.

Limiti. Sono esclusi costi di transazione, commissioni, spread, imposte e slippage: le frequenze di ribilanciamento più elevate risultano quindi favorite rispetto a quanto sarebbe accaduto operando realmente. La data di partenza minima dipende dall’asset più recente selezionato. I risultati derivano da serie storiche e non indicano rendimenti futuri.